在庫の評価損が、そろそろ気になり始める会社も…？

現在、上場企業を中心に、業績が好調です。
これは、日経新聞をみて、誰もが知っていることですね。
しかし、はたと身の回りを見ると、「ほんとうに、いざなぎ景気を
超えたって、いえるのかな?？？」と、いっぱい疑問符がつく、
という実感をお持ちの方も多いことでしょう。
そうです。
過去最高益とか、法人申告所得がバブル期の水準に戻ったとか
いうわりには、まだ世間では黒字の企業が全体の３０％くらい
しかいない状態なので、残り７０％の苦しさを肌で感じている
われわれとしては、どうにも腑に落ちない「好況？」現象なの
ですね。
ただ、一部はたしかに、かなりハイパーな好調さを
維持していたりしていますので、そのような場合はイケイケで
生産・購買を拡大しています。
で、はたと見ると、在庫が結構増えているじゃない?。
なんていうことは、好況期にはよくあることで…
大事なことは、
「利益があるうちに、バランスシートを慎重にチェック」
することですね。
とくに、いつも私がしつこくしつこく申し上げる科目に、
「売上債権」
「棚卸資産」
「有利子負債」
の３つがあります。
まずは、この３つに、最初の歪みの兆候が出やすい。

で、今回は、在庫の評価についてのお話ですね。
在庫というのは、いうまでもなく、
「将来の需要を見込んで、先に支出して仕込んだ製品・商品」
のことです。
当然、一般にはキャッシュを先に払っています。
（例１）Ａ社は、新株を発行（＝増資）し、
　　　　現金を１００万円受取った。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金＋１００｜資 本 金＋１００
　　　　　　　　　　　　　｜
　　　　　棚卸資産　　　０｜
（例２）その後、商品を購入した。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金　　　０｜資 本 金＋１００
　　　　　　　　　　　　↓｜
　　　　　棚卸資産＋１００｜
この結果、株主から調達した資金は、棚卸資産という在庫投資
に化けました。
このまま売れなければ、もちろん、会社にいっさいキャッシュ
は入ってきませんね。
つぎに、新株発行ではなく、銀行借入で在庫を購入した、
としましょう。
（例３）Ｂ社は、運転資金として銀行から期間１年で借入れをし、
　　　　現金を１００万円受取った。利子率は３％であった。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金＋１００｜借 入 金＋１００
　　　　　　　　　　　　　｜
　　　　　棚卸資産　　　０｜
（例４）その後、商品を購入した。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金　　　０｜借 入 金＋１００
　　　　　　　　　　　　↓｜
　　　　　棚卸資産＋１００｜
…この場合の、後々の恐ろしさが、なんとなく想像つきますよね。
（恐怖その１）売れなければ、金利負担が重くなる。
（例５）利息３万円を支払った。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金▲　　３｜借 入 金＋１００
　　　　　　　　　　　　↓｜
　　　　　棚卸資産＋１００｜利　　益▲　　３
（恐怖その２）元本の返済は待ったなし。
（例６）一年後、借入金を返済した。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金▲１０３｜借 入 金　　　０
　　　　　　　　　　　　↓｜
　　　　　棚卸資産＋１００｜利　　益▲　　３
…この１００万円、どこから調達することに
なるんでしょうかねえ。
金利の高い○○○金融？？
いずれにせよ、在庫が予定通りはけなければ、
財政状態が悪化することは、目に見えてます。
ちなみに、ここではあえて触れませんでしたが、
この間、倉庫の建物にかかる固定資産税、光熱費、
修繕費、担当者の人件費など、あれよあれよと
いうまに、時間が過ぎた分だけ、金を食っていきます。
「売れない在庫は金食い虫である。」
もっているだけで、人・物・金が浪費されていきます。
なお、過剰在庫、不良在庫となった棚卸資産で異常なものは、
決算上、「商品評価損」などの名称で、損益計算書の特別損失
の区分に表示されることが多いですね。
（例７）一年後の決算で、過剰在庫の評価を半分に下げた。
　　　　評価差額は、商品評価損として、特別損失に計上した。
　　　　※営業外費用は、支払利息である。
　　　　　　　　　　　　Ｂ／Ｓ
　　　　　―――――――――――――――――
　　　　　現金預金▲１０３｜借 入 金　　　０
　　　　　　　　　　　　↓｜
　　　　　棚卸資産　　５０｜利　　益▲　５３
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　↑
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　↑
　　　　　　　　　　　　Ｐ／Ｌ　　　　　　↑
　　　　　　　　―――――――――　　　　↑
　　　　　　　　売上高　　　×××　　　　↑
　　　　　　　　　：　　　　　　　　　　　↑
　　　　　　　　営業外費用　　　３（?）→↑
　　　　　　　　　：　　　　　　　　　　　↑
　　　　　　　　特別損失　　　５０（?）→・
まあ、上記はやや極端なケースですが、
他の売上があがっていて、動きが活発な商品に隠れて、
Ｂ社のように、借金して仕込んだ在庫が不良化し、
資金繰りを圧迫している、なんていうケースは、
けっこう多いと思いますよ。
また、たとえ今は大丈夫でも、将来はわかりませんよね。
一本調子で上り続けていく景気というのは、
古今東西ありえないことですので、
好業績でありながら、
５期トレンドで、在庫がハイスピードで
膨張気味の会社担当者の方、経営者の方は、
ぜひ、お金がある今のうちに、しっかりと
在庫の見直しをしてくださいませ。
バランスシートをじっくりと分析した上での
資産マネジメント、すっごく大事ですよね。
留意しておきたいものです。
→　チャート式・最新会計基準120分速習講座　2009年版